近日，银监会向各大银行下发了《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》（下称意见稿），对银行对接网贷信息中介机构的存管业务进行详细的规定，明确了P2P与银行的资质和双方职责。另外银监会要求存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。

消息一出各大媒体争相报道，业内人士纷纷发表看法，对这个消息的态度大概分为三种：1、P2P加速洗牌，大部分网贷平台将加速死去；2、银行成为网贷资金存管的唯一担当，没第三方支付机构什么事儿了；3、联合存管并不一定无路可走，生存空间尚存。在这样的背景下，汇付天下作为在资金存管市场的老牌第三方支付机构面对怎样的困境，有什么样的机会呢？

本文认为汇付天下将损兵折将汇付天下pos机流量费，但生存尚可。

损兵折将

模式存疑

7月18日，央行等十部委当天联合发布互联网金融的“基本法”——《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。其中敲定，除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督。被部分业界人士解读为，监管层钦点银行来接手P2P的客户资金管理业务。所以网贷平台或不能将第三方支付作为存管机构。

汇付天下7月份就上述规定曾告诉澎湃新闻道：市场对于资金交给银行的存管新规汇付天下pos机流量费，可能存在误读。汇付天下相关人士在接受澎湃新闻记者***访时，特意强调“第三方支付是银行服务的延伸和有效补充”。汇付天下称，其为P2P平台提供账户系统托管模式，汇付天下从来未做过资金存管，资金存管全部都是在银行业金融机构，汇付天下主要是提供“账户系统+支付服务”，银行提供“资金存管”，汇付实际上是和银行共同为P2P平台服务。

8月初金评媒载文《汇付天下：可帮P2P开银行存管账户》文中提到，汇付天下与央行进行了详细沟通，汇付天下的现有模式大部分都满足央行的监管要求，唯一需要调整的是P2P公司在汇付天下开立的支付账户，将要被转移成银行存管账户。按照“管理办法”第十六条，投资人可继续在支付机构保留或开立综合支付账户购***理财产品或服务。 也就是说，虽然第三方支付公司为P2P公司开立支付账户被央行的管理办法征求意见稿否决了，但是P2P的投资人和借款人依然可以在第三方支付公司开立支付账户。

而近日《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》明确指出存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户，更加强调了银行在网贷资金托管中的唯一监管本位，因此汇付天下之前所称的P2P的投资人和借款人依然可以在第三方支付公司开立支付账户或不合规，汇付天下从账户托管中收取费用的盈利来源或受到打击。

后来者居上

《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》到监管层或有明确银行存管规则，使银行对P2P资金存管市场望而却步的畏惧心态放宽，使银行积极主动拥抱网贷市场。随着监管层对银行方面的规定细化，本已有几大银行布局网贷，瞄准互金未来前途不可限量的银行业或更加针对互金业态作出更专业化和针对性的存管服务，而此前依靠第三方的技术优势和互联网属性的不要理由或弱化，那么汇付天下主打的账户托管与支付清算功能也有或式微。

生存尚可

技术层面上由于银行存管需要技术上的对接，而在这方面，第三方支付比较有经验。所以，很多平台都选择与支付公司合作。支付公司在这个过程中既能收取中介费、服务费，又能很好的配合银行做存管，包括提供支付通道、技术支持等等。

目前网贷托管占银行总托管份额很小一部分，因此，银行不可能短时间内为网贷托管做全方位的定制化托管方案与技术职称，另加上第三方支付的互联网属性强大，对于客户大数据，结算，支付通道的技术更加强大，第三方支付很大程度上或不会退出网贷资金存管这一市场。

政策层面，或许解读有误，业内人士很多认为资金村官指引***具有杀伤力的是联合村官模式或不被认可。原文是：银行应对客户资金履行监督责任，不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户”。

据 融360载文《【分析】P2P资金存管指引意见下发 别被这三种偏负面解读误导了？》指出分析到，联合存管是银行和第三方支付公司合作，网贷投资者的个人账户是在第三方支付平台开立，而银行则存管银行只会为P2P平台开设一个专门的交易资金存管账户，**投资人资金的专款专用，但提供资金结算的还是第三方支付，而非银行实时操作。可以说联合存管是“银行+第三方支付”，但绝不能说“银行+第三方支付”就是联合存管。比如说直接存管银行一般会为平台开设存管账户、投资人和借款人的**个人存管账户、风险备用金账户和担保公司账户，但还是走第三方支付结算通道，也是“银行+第三方支付”。正所谓关上一扇门还有一扇窗，第三方支付绝不是无路可走。

况且此次新规还只是意见稿，落地实施与否并不是定局，对于刚刚通过央行的支付牌照续展的汇付天下能否在新规下坚守市场，创新服务，都将拭目以待。